RESTREPO, José V    GUTIERREZ, Juan C. Valoración de la garantía de pensión en las cuentas de ahorro individual en Colombia. []. , 21, 41, pp.51-62. ISSN 0121-5051.

^les^aEl comportamiento del individuo como persona que aporta, y futuro beneficiario de una pensión, es determinante para cuantificar los efectos que su densidad de aportes tiene sobre el sistema de ahorro individual y la exigibilidad de las diferentes garantías. Por esta razón, en el presente trabajo se intenta buscar desde las finanzas personales una visión alterna a lo expuesto en diferentes estudios que sobre la materia se han realizado, no solo en Colombia sino a nivel internacional, y brindar una aproximación a la solución del problema de sostenibilidad en el retiro. Para calcular la magnitud de las garantías, se desarrolló un procedimiento que combina metodologías de modelos estocásticos con modelos de lógica difusa y con el cálculo actuarial. De esta forma, y soportado en resultados de otros estudios, se logró determinar el ahorro individual potencial alcanzable por cada individuo en función de su género y su cohorte salarial, y el posible déficit existente para conseguir una pensión mínima de retiro. Los resultados encontrados indican que en las condiciones de baja densidad de aportes es muy difícil para las cohortes de bajo y medio ingreso asegurar una pensión mínima sin el agotamiento de las garantías existentes y la participación del gobierno.^len^aThe behavior of the individual as a person who contributes, and as the future beneficiary of a pension, is a determining factor to quantify the effects that his or her density has on the individual savings system and on the ability to demand the different guarantees. That is why the objective of this work is to seek a view based on personal finance other than what has been presented in different studies in this field carried out not only in Colombia but at the international level, and to provide an approach to a solution for the problem of sustainability in retirement. To calculate the magnitude of the guarantees, a procedure was developed that combines stochastic models with diffuse logic models and actuarial estimates. In this way, and supported by results from other studies, it was possible to determine the individual savings potential that could be achieved by each individual in terms of their gender and salary cohort and the possible existing deficit for achieving a minimum retirement pension. The findings show that, under the conditions of low density of contributions, it is very difficult for the lower and middle income cohorts to be able to ensure a minimum pension without exhausting existing guarantees and without government participation.^lfr^aLe comportement de l'individu en tant que personne réalisant un apport, futur bénéficiaire d'une pension de retraite, est déterminant pour quantifier les effets de sa densité d'apports sur le système d'épargne individuelle et l'exigibilité de garanties différentes. Pour cette raison, ce travail cherche à obtenir à partir des finances personnelles une alternative à ce qui a été exposé par différentes études sur ce même thème, non seulement en Colombie mais aussi au niveau international, pour offrir une approche de la solution du problème de durabilité de la retraite. Pour le calcul de l'importance des garanties, un procédé a été développé combinant les méthodologies de modèles stochastiques avec les modèles de logique diffuse et le calcul actuariel. Ainsi, avec le support d'autres études, l'épargne individuelle potentielle de chaque individu, en fonction de son genre et de sa cohorte salariale, a pu être déterminée ainsi que le déficit possible existant pour arriver à une pension minimum de retraite. Les résultats obtenus indiquent que, dans les conditions de faible densité d'apports, il est très difficile pour les cohortes aux ressources moyennes ou peu élevées de s'assurer une pension minimum de retraite sans épuiser les garanties existantes et sans la participation du Gouvernement.^lpt^aO comportamento do indivíduo como pessoa que contribui, e futuro beneficiário de uma pensão, é determinante para quantificar os efeitos que sua densidade de contribuições tem sobre o sistema previdenciário e a exigibilidade das diferentes garantias. Por essa razão, neste trabalho procura-se buscar, a partir das finanças pessoais, uma visão alternativa ao exposto em diferentes estudos realizados sobre a matéria, não só na Colômbia como também em nível internacional, e brindar uma aproximação à solução do problema de sustentabilidade na aposentadoria. Para calcular a magnitude das garantias desenvolveu-se um procedimento que combina metodologias de modelos estocásticos com modelos de lógica difusa e com o cálculo atuarial. Desta forma, e amparado pelos resultados de outros estudos, conseguiu-se determinar o montante individual potencial alcançável por cada indivíduo em função de seu gênero e sua faixa salarial e o possível déficit existente para conseguir uma pensão mínima de aposentadoria. Os resultados encontrados indicam que sob as condições de baixa densidade de contribuições é muito difícil para as faixas de baixa e média renda garantir uma pensão mínima sem o esgotamento das garantias existentes e a participação do Governo.

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