OROZCO, Johanna M    VELASQUEZ, Juan D. A New Forecasting Combination System for Predicting Volatility. []. , 23, 50, pp.5-16. ISSN 0121-5051.

^len^aAbstract: Forecast combination models have been broadly studied and often used to improve forecast accuracy. This article presents a new non-linear composite model to forecast the volatility of asset returns. Our model is composed of a set of GARCH models fitted to a time series dataset using different loss functions, with the aim of capturing different features of volatility dynamics. Individual forecasts are combined by using either the simple arithmetical average method or an artificial neural network. The proposed model is used to forecast the monthly excess returns of s&P500 time series, finding that this new approach is able to forecast volatility with more accuracy than each individual GARCH model considered.^les^aResumen: Los modelos para la combinación de pronósticos han sido ampliamente estudiados, y de uso frecuente en el mejoramiento de la exactitud de predicciones. En este artículo se presenta un nuevo modelo compuesto no lineal, para la predicción de la volatilidad de activos. Dicho modelo esta compuesto de una serie de modelos GARCH, anclados a un conjunto de datos de series de tiempo, que emplean diferentes funciones de pérdida, los cuales tienen el objetivo de capturar diferentes características de la dinámica propia de la volatilidad. Se combinan predicciones individuales, mediante el uso de la media aritmética simple, o de una red neuronal artificial. Este modelo propuesto se emplea para predecir la rentabilidad mensual de series de tiempo s&P500, llevando a concluir que el nuevo enfoque permite predecir la volatilidad con mayor exactitud que cada uno de los modelos GARCH considerados.^lfr^aRésumé: Les modèles pour la combinaison de pronostics ont été largement étudiés et ont été d'un usage fréquent pour l'amélioration de l'exactitude des prédictions. Dans cet article est présenté un nouveau modèle composé non linéaire pour la prédiction de la volatilité des actifs. Ce modèle est composé d'une série de modèles GARCH, ancrés à un ensemble de données de séries de temps, qui emploient différentes fonctions de perte, lesquelles ont pour objectif de de saisir plusieurs caractéristiques de la dynamique propre de la volatilité. Se combinent des prédictions individuelles, par l'usage soit de la moyenne arithmétique simple, soit d'un réseau neuronal artificiel. Ce modèle proposé est utilisé pour prédire la rentabilité mensuelle de séries de temps S&P500, ce qui mène à conclure que la nouvelle approche permet de prédire la volatilité avec plus d'exactitude que chacun des modèles GARCH considérés.^lpt^aResumo: Os modelos para a combinação de prognósticos foram amplamente estudados, e de uso frequente no melhoramento da exatidão das predições. Neste artigo apresenta-se um novo modelo composto não lineal, para a predição da volatilidade de ativos. Este modelo está composto por uma série de modelos GARCH, ancorados a um conjunto de dados de séries de tempo, que empregam diferentes funções de perda, os quais tem o objetivo de capturar diferentes características da dinâmica própria da volatilidade. Combinam-se predições individuais, mediante o uso já seja da média aritmética simples, ou de uma rede neuronal artificial. Este modelo proposto emprega-se para predizer a volatilidade com maior exatidão que cada um dos modelos GARCH considerados.

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