Abstract

CANDELO-VIAFARA, Juan Manuel; OVIEDO-GOMEZ, Andrés  and  LOZANO-MEJIA, Enerieth. Macroeconomia e mercado de ações: o impacto e a transmissão da volatilidade das variáveis macroeconômicas no mercado de ações colombiano. Rev.fac.cienc.econ. [online]. 2023, vol.31, n.1, pp.103-118.  Epub Oct 23, 2023. ISSN 0121-6805.  https://doi.org/10.18359/rfce.6413.

Este documento identifica o impacto e a transmissão da volatilidade das variáveis macroeconômicas no mercado de ações colombiano. Utilizou-se o índice COLCAP, que reflete a variação das empresas mais líquidas do mercado de ações colombiano e, concomitantemente, contém as ações das empresas mais importantes do país. Aplicou-se, como metodologia, o modelo de vetores autor- regressivos generalizados (VAR), cujos resultados mostraram que o índice COLCAP reage positivamente a aumentos na atividade econômica, atividade industrial e preços do petróleo; e negativamente à taxa de câmbio e à taxa de desemprego. Ademais, constatou-se que o COLCAP é um receptor de volatilidade, e suas maiores variações ocorrem em momentos de incerteza.

Keywords : mercado de ações; variáveis macroeconômicas; volatilidade; modelos VAR; COLCAP.

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