Abstract

LOPERA CASTANO, Mauricio; MESA CALLEJAS, Ramón Javier; RESTREPO OCHOA, Sergio Iván  and  LONDONO HENAO, Charle Augusto. MODELANDO EL ESQUEMA DE INTERVENCIONES DEL TIPO DE CAMBIO PARA COLOMBIA.: UNA APLICACIÓN EMPÍRICA DE LA TÉCNICA DE REGRESIÓN DEL CUANTIL BAJO REDES NEURONALES. Cuad. Econ. [online]. 2013, vol.32, n.59, pp.305-335. ISSN 0121-4772.

Dans cet article, on examine l'efficacité des interventions de la Banque centrale en utilisant le modèle théorique de canal de coordination. Dans ce modèle, l'effet d'un différentiel de taux d'intérêt, la variable des interventions construites par un modèle de Markov-switching et le comportement des investisseurs techniciens et fondamentalistes sont évalués sur différents quantiles de retour du taux représentatif de marché (TRM). En utilisant une fonction de réponse impulsionnelle, on a trouvé que la variable des interventions produit le plus grand impact sur le retour de la TMR, dans les quantiles de 5% et 25 %, mais sans que se soit rejointe une réversion moyenne complète dans le cuantil de 50 %.

Keywords : interventions de taux de change; modèle de canal de coordination; modèle Markov-switching; régression quantile avec réseaux neuronaux.

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