Abstract

CARCAMO CARCAMO, Ulises  and  FRANCO CEBALLOS, Luis Eduardo. An approach to the estimation of convenience yields and prices of agricultural commodity futures in Colombia. Cuad. Adm. [online]. 2012, vol.25, n.44, pp.141-173. ISSN 0120-3592.

Hasta el momento, en Colombia no hay un mercado de derivados suficientemente estructurado que permita estimar precios de futuros de commodities agropecuarios. Sin embargo, es posible estimar bandas dentro de las que se moverían esos precios si se cumplen ciertas condiciones de no arbitraje. El trabajo amplía el modelo de Díaz y Venegas, incorporando rendimientos de conveniencia. Esto permite examinar los efectos de posibles políticas agrícolas del gobierno colombiano así como los efectos de otras variables del mercado sobre los precios de los contratos a futuro. La aplicabilidad del modelo se ilustra con el ejemplo del aceite de palma, pero se puede replicar en cualquier mercado semejante al colombiano.

Keywords : Agricultural commodity; arbitrage; future contracts; convenience yield.

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