Abstract

ECHAVARRIA, Juan José; VASQUEZ, Diego  and  VILLAMIZAR, Mauricio. Expectativas, taxa de juros e taxa de câmbio: paridade coberta e não coberta na Colômbia, 2000-2007. Ens. polit. econ. [online]. 2008, vol.26, n.56, pp.149-203. ISSN 0120-4483.

Neste trabalho utilizam-se taxas marginais de juros, taxas de câmbio forwards e enquetes sobre expectativas de desvalorização com o fim de verificar as hipóteses das paridades cobertas (PC) e não cobertas (PNC) das taxas de juros na Colômbia no período 2000-2007. Encontra-se evidência de cumprimento de PC para períodos maiores ou iguais a um dia e de PNC em todos os prazos quando se medem corretamente as variáveis. A "anomalia" que se detecta em alguns casos desaparece quando se elimina o suposto de expectativas racionais, e quando se incorpora adequadamente o risco país.

Keywords : paridade não coberta; paridade coberta; expectativas de desvalorização; forwards de taxa de juros; forwards de taxa de câmbio; taxa de câmbio spot.; Classificação JEL; E42; E43; E58.

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