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Cuadernos de Economía
Print version ISSN 0121-4772On-line version ISSN 2248-4337
Abstract
CATALAN ALONSO, Horacio. Fundamentos macroeconômicos da taxa de câmbio. Evidência de cointegração. Cuad. Econ. [online]. 2021, vol.40, n.83, pp.557-582. Epub Oct 06, 2021. ISSN 0121-4772. https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n83.82607.
Utilizando o procedimento de cointegração autorregressiva com defasagens distribuídas (ARDL), este artigo investiga a relação de longo prazo entre a taxa de câmbio nominal do México e dos Estados Unidos (pesos por dólar), no que diz respeito aos seus fundamentos monetários (diferenciais de agregados monetários, renda e taxas de juros). Para tal, incorpora-se o diferencial na relação entre os preços dos bens não comercializáveis e comercializáveis e utilizam-se os dados trimestrais do período 1994q1-2018q4. A estimação dos coeficientes de cointegração é consistente com a hipótese do modelo monetário da taxa de câmbio. Os resultados mostram que, em longo prazo, existe um efeito Balassa-Samuelson.
JEL: C20, F31, E44.
Keywords : ARDL; cointegração; modelo monetário; taxa de câmbio.