Abstract

HERRERA CARDONA, Luis Guillermo  and  CARDENAS GIRALDO, Darwin. Modelos de avaliação de opiniões sobre títulos de renda fixa: aplicação ao mercado colombiano. estud.gerenc. [online]. 2013, vol.29, n.126, pp.77-85. ISSN 0123-5923.

Este documento tem como propósito avaliar a aplicabilidade do modelo de taxa de juro da Vasicek (1977) para avaliar opções call e up sobre um título de renda fixa colombiano. Para o desenvolvimento desta aplicação efectuam-se estimativas econométricas com processos auto-regressivos e de volatilidade necessárias para encontrar os parâmetros de entrada do modelo. No avanço do trabalho percebe-se que o modelo não traz resultados satisfatórios para as opções sobre bonificações colombianas devido ao alto valor dos bens. Porém, ajustando o modelo com parâmetros baseados em critérios empíricos, obtêm-se valores mais consistentes.

Keywords : Modelos de evolução de taxas de juro; Velocidade de regresso; Modelo de Vasicek; Avaliação de opções Call e put; Modelo Black-76.

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