Abstract

DE GREIFF, Samuel  and  RIVERA, Juan Carlos. Optimização de portfólios de investimento com custos de transação usando um algoritmo genético multiobjetivo: caso aplicado à Bolsa de Valores da Colômbia. estud.gerenc. [online]. 2018, vol.34, n.146, pp.74-87. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.18046/j.estger.2018.146.2812.

Este artigo aborda a optimização de portfólios levando em consideração as restrições impostas pelos mercados financeiros e as condições de projetos com excesso de liquidez, como custos de transação, orçamento limitado e horizontes curtos de tempo. Dadas essas condições, verificou-se que os modelos convencionais podem gerar carteiras ineficientes. Portanto, formula-se um modelo matemático e implementa-se um algoritmo genético multiobjetivo para encontrar portfólios eficientes na Bolsa de Valores da Colômbia, minimizando o risco e maximizando a lucratividade. Além disso, apresentam-se resultados que permitem comparar os portfólios obtidos com o modelo proposto e o modelo de variância media, mostrando a importância dos custos de transação e do orçamento na tomada de decisões de investimento.

Keywords : algoritmos genéticos; optimização de portfólios; modelo de variância media; custos de transação; optimização multiobejtivo.

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