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Suma de Negocios
Print version ISSN 2215-910XOn-line version ISSN 2027-5692
Abstract
VASQUEZ TEJOS, Francisco Javier and PAPE LARRE, Hernan Marcelo. Rentabilidad y riesgo de liquidez con índices basados en capital flotante en la Bolsa de Valores de Chile. suma neg. [online]. 2022, vol.13, n.29, pp.132-139. Epub July 25, 2023. ISSN 2215-910X. https://doi.org/10.14349/sumneg/2022.v13.n29.a6.
Introducción/objetivo:
este artículo exploró la relación entre el riesgo de liquidez y la rentabilidad de las acciones en el mercado bursátil chileno, utilizando tres medidas de riesgo de liquidez ampliamente utilizadas en otras investigaciones y tres medidas recientes a las que se suma la variable de capital flotante.
Metodología:
el análisis se realiza mediante regresión de datos de panel durante el período 2010-2019, la muestra considera 46 empresas chilenas con un total de 5509 observaciones mensuales.
Resultados:
se observa una relación entre la rentabilidad y el riesgo de liquidez, pero solo para dos de las medidas utilizadas. Las medidas de riesgo de liquidez basadas en capital flotante no muestran resultados en esta línea.
Conclusiones:
este trabajo, es un indicio más de que los riesgos financieros son difíciles de encasillar en un modelo específico y el riesgo de liquidez no es una excepción. Según la evidencia esta investigación señala que el riesgo de liquidez puede ser medido y capturado por diferentes índices y modelos.
Keywords : Riesgo de liquidez; rentabilidad sobre el patrimonio; medida de liquidez; capital flotante; Chile..