Abstract

URREGO A, Lilliam et al. Análise da correlação de longo prazo do preço Spot no mercado elétrico colombiano. Cuad. Adm. [online]. 2014, vol.27, n.48, pp.153-182. ISSN 0120-3592.

Este artigo questiona as suposições dos modelos financeiros que se costumam usar para analisar o preço da energia. Parte de uma análise exploratória dos rendimentos diários para recusar as hipóteses de aditividade, volatilidade, independência e normalidade. Com o uso de ferramentas associadas à análise fractal e em potência, detectam-se vários comportamentos: uma reversão dos rendimentos (expoente de Hurst de 0,39 e dimensão fractal de 1,61), ciclos que são múltiplos de sete dias, inexistência de variância populacional, mudanças assimétricas, alta probabilidade de ocorrência de valores extremos e bom ajuste à distribuição α-estável. Esses comportamentos destacam a necessidade de elaborar métodos que incorporem os elementos necessários para analisar sistemas dinâmicos não lineares.

Keywords : Expoente de Hurst; séries de tempo não lineares; risco financeiro.

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