Abstract

ALEXANDER RIOS, Omar  and  EDUARDO GIRON, Luis. Prime de risque par inflation calculée avec le Break-Even Inflation et le modèle dynamique Nelson-Siegel. cuad.adm. [online]. 2013, vol.29, n.49, pp.28-36. ISSN 0120-4645.

Cette recherche, encadrée dans l'économie et les finances, considère la prime de risque par inflation pour la Colombie à partir des expectatives d'inflation proportionnées par l'indicateur Break Even Inflation (BEI). Les modèles utilisés dans des études antérieures de ce type sont structurellement complexes dans la mesure où elles ne sont pas parcimonieuses, car le nombre de paramètres à estimer est élevé et difficile à comprendre, et se concentre sur la mesure des expectatives d'inflation. De plus, ils ont tous besoin d'information primaire en relation avec le comportement des expectatives de l'inflation à partir des enquêtes réalisées par les banques centrales. La méthodologie utilisée est le filtre Kalman avec une représentation état-espace pour l'équation dynamique de Nelson et Siegel. Les données utilisées sont les revenus des titres nominaux et des titres indexés à l'inflation pour la période janvier 2003 à septembre 2010, information publique proportionnée par la Bolsa de Valores de Colombia. Les résultats montrent que la prime de risque par inflation pour un délai de cinq ans est de 53 points basiques

Keywords : prime de risque par inflation; expectatives d'inflation; break even inflation; modèle état espace; filtre de Kalman.

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