Abstract

ALONSO, JULIO CÉSAR  and  ARCOS, MAURICIO ALEJANDRO. CUATRO HECHOS ESTILIZADOS DE LAS SERIES DE RENDIMIENTOS: UNA ILUSTRACIÓN PARA COLOMBIA. estud.gerenc. [online]. 2006, vol.22, n.100, pp.103-123. ISSN 0123-5923.

En este documento empleamos las series de la Tasa de Cambio Representativa de Mercado y el Índice General de la Bolsa Colombia para ilustrar cuatro hechos estilizados muy conocidos en la literatura financiera: i) las series de precios siguen un camino aleatorio, ii) la distribución de los rendimientos es leptocúrtica y exhibe colas pesadas, iii) a medida que se calculan los rendimientos para períodos más amplios su distribución se acerca más a la distribución normal, y iv) los rendimientos presentan volatilidad agrupada (volatility clustering).

Keywords : Rendimientos financieros; Tasa de cambio; índice general de la Bolsa Colombia; volatility clustering; fat tails.

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