Abstract

ICHIMURA, Denis; VIDEIRA, Raphael  and  RIPAMONTI, Alexandre. Assimetria de informação e preços diários de ações no Brasil. estud.gerenc. [online]. 2020, vol.36, n.157, pp.465-472. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.18046/j.estger.2020.157.3924.

Este trabalho tem como objetivo analisar a associacao entre informação assimetrica, medida pelo estimador Corwin-Schultz, e cotizações bursateis no mercado brasileiro de ações. Foram analisados dados diários de 64 empresas, durante um peridodo de 10 anos, pela tecnica de cointegracao para dados em painel de Johansen-Fisher, para avaliar a validade de uma medida de informação assimétrica em períodos inferiores aos de estudos anteriores. Os resultados indicam que a informação assimetrica antecipa opreco das ações em um período de ate 2 dias, de maneira teoricamente consistente. Pesquisas futuras deveriam controlar os resultados mediante variaveis financeiras tradicionais.

Keywords : preços de ações; assimetria da informação; estimador de Corwin-Schultz.

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