Resumen

BARBOSA CAMARGO, María Ines; SALAZAR SARMIENTO, Alejandra  y  PENALOZA GOMEZ, Kelly Jhohana. Avaliação do risco mediante modelos GARCH e simulação Montecarlo: evidência do mercado acionista colombiano. Semest. Econ. [online]. 2019, vol.22, n.53, pp.53-75. ISSN 0120-6346.  https://doi.org/10.22395//seec.v22n53a3.

Este documento avalia o comportamento de vários modelos de volatilidade em estimativas de um dia do Value at Risk (VaR) de 24 séries de retornos das ações na Colômbia com diferentes distribuições. Ao considerar que todas as séries de retornos apresentam cluster de volatilidade e memória de longo prazo, são utilizados modelos tipo GARCH que incluem diferentes distribuições: normal, t-student e GED. Os achados corroboram a dificuldade de escolher um único modelo para calcular o VaR, mas validam o uso de modelos paramétricos com distribuição normal e simulação Montecarlo em mercados financeiros emergentes.

CLASSIFICAÇÃO JEL: G17, G32, C58

CONTEÚDO: Introdução; 1. Breve revisão da literatura: value at risk; 2. Metodologia; 3. Resultados; Conclusões; Bibliografia.

Palabras clave : Value at risk; modelos GARCH; simulação; Colômbia.

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