Resumen

MELO-VELANDIA, LUIS FERNANDO; LEON, JOHN JAIRO  y  SABOYA, DAGOBERTO. Estimación de un modelo de cointegración utilizando DOLS para un panel de tres dimensiones. Rev.Colomb.Estad. [online]. 2015, vol.38, n.1, pp.45-73. ISSN 0120-1751.  https://doi.org/10.15446/rce.v38n1.48801.

Este documento extiende los resultados de los estimadores mínimos cuadrados dinámicos para series cointegradas disponible en la literatura a un panel de tres dimensiones. Se utiliza un panel balanceado de longitudes N y M para un periodo de tiempo de longitud T. El vector de cointegración es homogéneo a través de los individuos; sin embargo, el modelo permite cierto grado de heterogeneidad al usar diferentes dinámicas de corto plazo, efectos fijos y tendencias a niveles individuales. También se utilizan efectos en el tiempo para incluir dependencias cruzadas entre los individuos. El estimador tiene una distribución secuencial límite gausiana en la cual primero T→∞; y posteriormente N→∞, M→∞;. Simulaciones Monte Carlo muestran evidencia de que las propiedades de muestra finita del estimador son cercanas a las asintóticas.

Palabras clave : cointegración; modelos panel; multidimensional.

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