Resumen

CAMARO SUAREZ, Álvaro Andrés; CASAS HENAO, Arnoldo; SANTANA CONTRERAS, Juan Camilo  y  JIMENEZ, Édgar Ricardo. Une Approximation Empirique de la Relation entre les Taux d´Intérêts des TES TF et le Type de Change en Colombie. Innovar [online]. 2006, vol.16, n.27, pp.47-56. ISSN 0121-5051.

L´étude suivante a comme but d´analyser l´évolution des relations entre les taux d´intérêts du marché de la dette publique colombien et le type de change nominal peso dollar. On a utilisé pour cela la série historique du taux représentatif du marché (TRM) comme mesure du comportement du type de change et l´on a créé un indice du marché de TES face à l´absence d´un titre permanent et représentatif de liquidité pour la période de janvier 2003 à mars 2006. Des essais d´hypothèses de co-intégration et de causalité sur un modèle quasi-VAR (VECM) ont été réalisés et ont montré comme principale conclusion la non évidence statistique en ce qui concerne l´existence d´une relation à long terme entre le type de change et les taux d´intérêts de la dette publique pour la période analysée, bien que l´on réussisse à capter, tant sur le court que sur le long terme, la dynamique entre le taux de change et les taux d´intérêts du marché de dette publique.

Palabras clave : Co-intégration; Causalité; Modèles VECM; Fonction Impulsion-Réponse; TRM; Titres de Trésorerie (TES).

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