Resumen

TORO, Héctor Hernán; RIVERA, Leonardo  y  MANOTAS, Diego Fernando. AVALIAÇÃO DE RISCO FINANCEIRO PARA DIFERENTES POLÍTICAS DE ESTOQUE. Rev.EIA.Esc.Ing.Antioq [online]. 2011, n.16, pp.43-60. ISSN 1794-1237.

Este trabalho concentra-se na avaliação dos efeitos económicos associados a diferentes políticas de estoque. Estuda-se o valor em risco do valor de uma companhia, além das variações induzidas pelas mudanças no capital de trabalho associadas a diferentes políticas de estoque. Estudam-se três sistemas de estoque e comparam-se diferentes políticas. Contrastam-se as políticas derivadas da maximização do valor presente neto (VPN) contra a minimização de custos e contra políticas de estoque arbitrárias derivadas das condições de mercado. Para cada sistema de estoqueestimam-se dois indicadores de desempenho: VPN e VaR do VPN. As políticas de estoque construíram-se em um cenário de certeza, mas avaliam-se incorporando diferentes condições de risco, para o qual se utiliza simulação de Monte Carlo. As conclusões obtêm-se a partir do desempenho observado em diferentes casos de estudo, usando ambos indicadores. Nos três sistemas de estoque baixo estudo, a diferença entre prego e custo variável é o que causa a maior variação no indicador do VPN. Um resultado importante deste trabalho é que para os casos estudados, mais bem comuns no mundo real, as políticas de estoque ótimo obtidas por minimização de custos são, desde a perspectiva da minimização de risco, tão boas como as obtidas através da maximização do benefício.

Palabras clave : análise de investimentos; administração de inventários; simulação de Monte Carlo; valor em risco.

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