Resumen

JESUS-GUTIERREZ, Raúl de. Integración entre mercados de petróleo de diferente calidad con base en las correlaciones condicionales dinámicas. Finanz. polit. econ. [online]. 2019, vol.11, n.2, pp.353-374.  Epub 27-Abr-2020. ISSN 2248-6046.  https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2019.11.2.8.

Este artículo prueba el grado de integración de México en los mercados internacionales del petróleo a través de la evolución de las correlaciones dinámicas en periodos estables, de crisis e inestables. Las estimaciones del modelo GARCH-CCD muestran que las correlaciones son positivas y cambian con el tiempo en respuesta al origen de choques en los precios del petróleo para los periodos de relativa calma, crisis y turbulencia financiera. Asimismo, los resultados del estadístico-t y valor-p bootstrap confirman que las correlaciones son significativamente diferentes en periodos de estabilidad e inestabilidad con respecto a las correlaciones del periodo de crisis, lo que favorece la hipótesis de regionalización entre los mercados de petróleo. Los hallazgos tienen importantes implicaciones económicas y financieras para el gobierno y los consumidores.

JEL Classification: C22, F20, F41, Q40.

Palabras clave : correlaciones condicionales dinámicas; crisis financieras; integración de los mercados de petróleo.

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