Resumen

JESUS-GUTIERREZ, Raúl de. Integração entre mercados de petróleo de diferente qualidade com base nas correlações condicionais dinâmicas. Finanz. polit. econ. [online]. 2019, vol.11, n.2, pp.353-374.  Epub 27-Abr-2020. ISSN 2248-6046.  https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2019.11.2.8.

Este artigo testa o grau de integração do México nos mercados internacionais do petróleo por meio da evolução das correlações dinâmicas em períodos estáveis, de crise e instáveis. As estimativas do modelo GARCH-CCD mostram que as correlações são positivas e se transformam com o tempo em resposta à origem de choques nos preços do petróleo para os períodos de relativa calma, crise e turbulência financeira. Além disso, os resultados do estatístico-t e valor-p bootstrap confirmam que as correlações são significativamente diferentes em períodos de estabilidade e instabilidade a respeito das correlações do período de crise, o que favorece a hipótese de regionalização entre os mercados de petróleo. Os achados têm importantes consequências econômicas e financeiras para o governo e para os consumidores.

Palabras clave : correlações condicionais dinâmicas; crises financeiras; integração dos mercados de petróleo.

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