Resumo

FRANCO GOMEZ, Yuly Andrea; MORENO TRUJILLO, John Freddy  e  ZAPATA QUIMBAYO, Carlos Andres. Sélection optimale de portefeuille à l’aide du modèle Black-Litterman avec des views floues. Lect. Econ. [online]. 2022, n.97, pp.369-393.  Epub 18-Out-2022. ISSN 0120-2596.  https://doi.org/10.17533/udea.le.n97a346171.

Cet article propose une approche robuste de la sélection optimale de portefeuille, en intégrant les développements du modèle Black-Litterman (BL) et la logique floue. À cette fin, les rendements attendus, les opinions des investisseurs (les views) et la matrice d’incertitude du modèle BL, sont redéfinis à l’aide de la logique floue. Ensuite, un exercice d’optimisation est mis en œuvre pour un portefeuille composé d’actions sur le marché boursier colombien. Les résultats montrent une performance hors échantillon favorable du portefeuille par rapport au modèle traditionnel BL et au modèle moyenne variance (MV), ce qui démontre que l’approche de la logique floue permet d’incorporer des informations supplémentaires pour définir les views et mesurer l’incertitude.

Palavras-chave : portefeuille optimal; modèle Black-Litterman; logique floue.

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