Resumo

PANTOJA-ROBAYO, Javier. Modelação do risco para os mercados de energia elétrica. Innovar [online]. 2012, vol.22, n.44, pp.51-66. ISSN 0121-5051.

Este artigo, em primeiro lugar apresenta um estudo dos prêmios de risco forward (FRP) no Mercado Atacadista de Energia Elétrica na Colômbia (WPMC) que mostra como o FRP varia ao longo do dia e de como suas propriedades são explicadas pelos fatores de risco. Em segundo lugar, mostra que os prêmios de risco forward esperados dependem de fatores reais, tais como as variações nos precios al contado, devido às condições climáticas geradas pelo Índice Oceânico El Niño (ONI) e seu impacto na quantidade disponível de água para gerar energia elétrica. Este documento proporciona uma avaliação quantitativa do preço do prêmio de risco da eletricidade na Colômbia, definindo-a como a discrepância entre os preços spot e forward no mercado colombiano. Neste estudo aplicam-se metodologias apropriadas, incluindo regressão linear e modelos GARCH de séries de tempo para investigar o tema estabelecido. Oferece resultados empíricos que, conforme nosso entendimento, são novos no contexto do mercado colombiano. Em particular, quantificar a relação entre um fenômeno climático como El Niño e o efeito sobre os prêmios de risco de energia elétrica.

Palavras-chave : Prêmio de Risco Forward; Mercado de Energia Elétrica; Oceanic Niño Index (ONI).

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