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Cuadernos de Economía
versão impressa ISSN 0121-4772versão On-line ISSN 2248-4337
Resumo
CANO GAMBOA, Carlos Andrés; OROZCO CHAVEZ, Marcela e SANCHEZ BETANCUR, Luis Alfonso. MECANISMO DE TRANSMISIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS EN COLOMBIA (2001-2007). Cuad. Econ. [online]. 2008, vol.27, n.48, pp.209-240. ISSN 0121-4772.
À partir dun modèle de cointégration on essaie détablir une relation de causalité entre le taux de référence (vente aux enchères dexpansion), le taux interbancaire et le taux dintérêt des Certificats de Dépôt à Terme (à 90 jours, avec une fréquence quotidienne). Lestimation est réalisée à laide des modèles GARCH et leurs variantes. Lobjectif est de spécifier la variance conditionnelle, qui nest pas constant dans le temps, et qui se reflète dans les concentrations de volatilités. De la même manière, on cherche à déterminer limpact des variables de politique budgétaire (la dépense publique et le crédit interne net) sur les différents taux, en utilisant un modèle de Moindres Carrés Ordinaires.
Palavras-chave : mécanismes de transmission; politique monétaire; modèles GARCH.