Resumo

DEMMLER, Michael  e  FERNANDEZ DOMINGUEZ, Amilcar Orlian. Tendencias de burbujas financieras en los precios históricos del Bitcoin. Cuad. Econ. [online]. 2022, vol.41, n.86, pp.159-183.  Epub 10-Out-2022. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v41n86.85391.

Este artículo relaciona los conceptos de criptomonedas y burbujas financieras, dado que los precios de Bitcoin presentan características típicas de burbujas especulativas en los últimos años. La investigación cuantitativa considera precios diarios de 2013 a 2019, y analiza los momentos estadísticos y la estacionariedad de los rendimientos, la estimación de modelos tipo TARCH, y las pruebas Dickey-Fuller Aumentada Superior y Dickey-Fuller Aumentada Superior Generalizada. Encontramos evidencia de múltiples tendencias de burbujas financieras debidas a procesos especulativos, con un máximo a finales de 2017. Nuestros resultados confirman estudios recientes que caracterizan a BTC como altamente especulativo y vulnerable a las burbujas financieras.

Palavras-chave : criptomonedas; burbuja financiera; especulación; análisis de series de tiempo.

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