Resumo

MONTOYA R., Jaime. La tasa de cambio nominal: una aproximación desde la oferta y la demanda de divisas. Perf. de Coyunt. Econ. [online]. 2011, n.17, pp.73-110. ISSN 1657-4214.

Cepapier étudie le problème de la détermination du taux de change nominal en Colombie. À cette fin, nous proposons un modèle théorique du taux de change basé sur l'offre et la demande de devises, tout enadoptantle concept de demande keynésienne de monnaie, lequel permet distinguer la demande pour motif de transactions et la demande pour motif de spéculation. Distinction fait entre les variables decourt et de long terme,l'équation réduite du taux de change est estimée par MCO. Les estimations permettent d'obtenir un R2 = 0,99 et un Darwin Watsonégal à 2,0. Il s'agit des valeurs tout à fait raisonnables pour un statistique t, dans l'absence de hétéroscédasticité et des erreurs de spécification du modèle par le test Reset de Ramsay. Par la suite, nous estimonsl'équation par la méthode des composantes principalesen tant que moyen alternatif pour tester la stationnarité résiduelle avec des résultats favorables. Nos résultats suggèrentune piste de recherche prometteuseconcernant le taux de change nominal.

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