Resumo

PANTOJA-ROBAYO, Javier. Modelización del riesgo para los mercados de energía eléctrica. Innovar [online]. 2012, vol.22, n.44, pp.51-66. ISSN 0121-5051.

Este artículo, en primer lugar presenta un estudio de las primas de riesgo forward (FRP) en el Mercado Mayorista de Energía Eléctrica en Colombia (WPMC) que muestra cómo el FRP varía a lo largo del día y de cómo sus propiedades se explican por los factores de riesgo. En segundo lugar, muestra que las primas de riesgo forward esperadas dependen de factores tales como las variaciones en los precios al contado, debido a las condiciones climáticas generadas por el Índice Oceánico El Niño (ONI) y su impacto en la cantidad disponible de agua para generar energía eléctrica. Este documento proporciona una evaluación cuantitativa del precio de la prima de riesgo de la electricidad en Colombia definiéndola como la discrepancia entre los precios spot y forward en el mercado colombiano. En este estudio se aplican metodologías apropiadas, incluyendo regresión lineal y modelos GARCH de series de tiempo para investigar el tema planteado. Ofrece resultados empíricos que, según nuestro conocimiento, son nuevos en el contexto del mercado colombiano. En particular, cuantificar la relación entre un fenómeno climático como El Niño y el efecto sobre las primas de riesgo en energía eléctrica.

Palavras-chave : prima de riesgo forward; mercado de energía eléctrica; Oceanic Niño Index (ONI).

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