Resumo

DELGADO VELEZ, Luis David  e  DURANGO GUTIERREZ, María Patricia. ESTRUTURAÇÃO DE UM PORTFÓLIO DE INVESTIMENTOS COM AÇÕES COLOMBIANAS. Semest. Econ. [online]. 2018, vol.21, n.46, pp.167-183. ISSN 0120-6346.  https://doi.org/10.22395/seec.v21n46a7.

O objetivo deste artigo é avaliar a estruturação de um portfólio com ações de três fundos de investimento coletivo do mercado colombiano, baseados no rendimento do índice Modigliani e Modigliani (M2). A metodologia utilizada é um modelo de otimização, cuja função principal é minimizar a variância do portfólio formado pelos três fundos até que se iguale à variância do mercado (índice Colcap). Os resultados permitem inferir que a otimização melhoraria o rendimento das ações do fundo “Indeacción” ao passar de 7,73% para 9,86% efetivo anual; enquanto as ações do fundo “Fiduacción” aumentariam seu rendimento de 5,58% para 27,33% efetivo anual. Conclui-se que, frente ao maior nível de incerteza na economia e às particularidades do mercado colombiano, é relevante que os administradores de portfólios incluam algumas performances em suas análises para melhorar suas decisões.

Palavras-chave : Seleção de portfólios; decisões de investimento; fundos de investimento coletivo; medidas de rentabilidade; Colômbia.

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